Het Jy Al Ingesuig In Die Warren Buffett Trap

Het jy al ingesuig in die Warren Buffett Trap? Dit sal waarskynlik die mees omstrede artikel oor hierdie webwerf. Warren Buffett is 'n legende onder waarde beleggers - en vir goeie rede. Sy belegging rekord is ongeëwenaard deur enige ander belegger wat in die laaste 100 jaar bestaan ​​het. Waarde beleggers, verstaanbaar, het probeer om Buffett se benadering te volg om te belê ten einde 'n stukkie van sy opbrengs INVOEGEN. Dit tipies beteken om vasgenael voor CNBC in die hoop van 'n onderhoud te vang, giet oor 'n berg van boeke geskryf oor hom, of kam deur jaarlikse briewe Warren Buffett se nuggets van wysheid. Ongelukkig het probeer om na te boots Warren Buffett het beleggers 'n minder as ideale strategie aan te neem. Moenie my verkeerd verstaan ​​nie. Ek hou van Warren Buffett - 'n lot. Ek dink hy het 'n baie om beleggers te leer. Ek waardeer sy openhartige kommunikasie styl en sy vrygewigheid as 'n finansiële onderwyser. Ek dink net nie dat sy kontemporêre beleggingstyl, een wat gebaseer is rondom die koop van 'n baie winsgewende grootkapitalisasie maatskappye met groot gragte teen billike pryse, is die beste strategie vir mense soos ek en jy. Blindelings aanneem dit na te kyk TV onderhoude, lees 'n paar boeke oor die man, of die neem van 'n blik op sy vorige rekord uitmaak val in die Warren Buffett trap. As jy sit op 'n portefeulje van minder as $ 10 miljoen dollar dan - as diegene wat het ingeskryf om te ontvang gratis netto netto voorraad idees uiteindelik weet - daar is 'n baie beter maniere om geld te maak in aandele. Golden Nuggets Van Warren Buffett Nou, ek is nie probeer om jou te vertel dat Warren Buffett is vol kak. Warren Buffett is ongelooflik intelligent met 'n veel beter belegging rekord as wat ek het (en toevallig 'n baie meer geld ook) so ek probeer nie om te sê dat ek weet beter as Buffett wanneer dit kom by beleggings. Dit sou dom wees. Maar, daar is 'n groot liggaam van materiaal wat daar is in die vorm van onderhoude, sy eie artikels, sowel as sy aandeelhouer briewe, en al wat sin van gemaak moet word. Kom ons begin met die groot stukke van die raad wat jy moet neem uit Warren Buffett. Buffett het gekom van die Benjamin Graham skool van 'n belegging en omhels vandag nog die grootste deel van sy filosofie. Graham geleer beleggers vir die jaar, byvoorbeeld, dat 'n voorraad is net 'n breukdeel stukkie van eienaarskap in 'n besigheid. Die waarde daarvan is afgelei 'n groot deel van daardie besigheid so 'n groot ry faktor in verdien kapitaalwinsbelasting wanneer 'n belegging in aandele is gekoppel aan die prestasie van die onderliggende besigheid. Warren Buffett eggo nog daardie selfde beginsel. In sy woorde: As 'n besigheid goed doen, die voorraad uiteindelik volg. Ek stem heeltemal saam. Dit impliseer ook dat 'n voorraad sal wissel rondom dit intrinsieke waarde, die maatskappy se waarde wat die voorraad verteenwoordig. Wanneer saam met die twee beleggingsbeginsels, dit is redelik duidelik dat wisselvalligheid moet gesien word as 'n geskenk, iets om voordeel te trek uit. Dit is presies wat Benjamin Graham se mnr Mark analogie hoogtepunte, 'n analogie Buffet het baie keer in die verlede gebruik. Warren Buffett se voorstel dat jy binne jou sirkel van bevoegdheid is groot. Met goed gedefinieerde grense is regtig waardevol wanneer dit by beleggings kom en sal uiteindelik lei tot 'n beter opbrengs. Vashou aan wat jy weet beteken dat minder duur foute. Praat van foute, my gunsteling stukkie raad Warren Buffett ooit gegee het, was sy voorstel om twee eenvoudige reëls te volg: 1. nie geld verloor nie, en 2. nooit vergeet reël nommer een. Dit stuk van die raad tree in my eie beleggingstrategie in 'n baie kragtige manier wat ek sal praat oor meer in 'n bietjie. Dit is net 'n paar nuggets van goud uit Warren Buffett, en almal is in ooreenstemming met die beginsels wat Benjamin Graham oorspronklik vroeër geleer dekades. Die Warren Buffett Way Maar, terwyl Warren Buffett steeds die fundamentele filosofie van Benjamin Graham omhels, in diens het hy natuurlik 'n baie verskillende beleggingstrategie as Benjamin Graham aangevoer vir die jaar voor. Trouens, het Warren Buffett se belegging styl aansienlik sedert die 1950's verskuif. Eerder as om te kyk vir klassieke Benjamin Graham waarde aandele soos hy gedoen het toe hy hardloop sy belegging vennootskap, het Warren Buffett het tot die vind van 'n goeie besighede op ordentlike pryse. Sy voorraad keuringsproses het baie eenvoudig geword en nou bestaan ​​uit slegs 4 filters. Charlie Munger, vennoot Warren Buffett se misdaad, som dit op hierdie manier: Ons het om te gaan in dinge wat ons in staat is om te verstaan, en dan, wanneer ons oor daardie filter, ons het 'n besigheid het met 'n paar intrinsieke eienskappe wat dit gee 'n duursame mededingende voordeel, en dan, natuurlik, ons sou aansienlik verkies om 'n bestuur in plek met 'n baie integriteit en talent, en dan, uiteindelik, maak nie saak hoe wonderlik dit is dit is nie die moeite werd om 'n oneindige prys so ons het 'n prys wat sin maak en gee 'n marge van veiligheid gegee die natuurlike het lotgevallen van die lewe. Ek is daarvan oortuig dat as die mense op die top van hul spel te ontwikkel meer vaardigheid en ervaring wat hulle in staat is om 'n baie meer van hul filosofie, taktiek, of strategie te pak, in hul verklarings, en gebruik al hoe meer eenvoudige taal om dit te doen. Ten spyte van hoe eenvoudige Charlie Munger se beskrywing is, is daar 'n baie verpak in hierdie beginsels wat sou ontbondel vir 'n deeglike evaluering van die Warren Buffett Charlie Munger beleggingstyl te wees. Dit is natuurlik buite die bestek van hierdie artikel nie, maar eenvoudige verduideliking Munger se gaan 'n lang pad om te identifiseer presies wat die paar doen wanneer die kies van aandele. Ander gespreek en aanhalings vul in sommige van die vermiste stukke: Dit is veel beter om 'n wonderlike maatskappy te koop teen 'n billike prys as 'n regverdige maatskappy op 'n wonderlike prys. Buffett het omgedraai om te koop uitsonderlike maatskappye oor die goedkoop marginale maatskappye wat hy eens gekoop. Die fokus is baie op die koop 'n hoë gehalte besighede op voldoende pryse - dikwels 'n prys ver bo wat Benjamin Graham sou betaal het. Ons gunsteling Holding tydperk is vir ewig. Slegs iets wat jy heeltemal tevrede te hou indien die mark gesluit vir 10 jaar sou wees koop. Warren Buffett het ook sy beleggings vir 'n buitengewoon lang tyd - veel langer as die grootste deel van elke ander "langtermyn" Wall Street belegger. Terwyl sommige professionele bestuurders praat oor vashou aan aandele vir maande of jare, Warren Buffett praat oor die hou op sy beleggings vir dekades of vir die lewe. Warren Buffett se gewildheid het baie nuwe beleggers gelok om die waarde te belê filosofie. Hierdie beleggers kry gewoonlik hul eerste ervaring met waarde te belê deur die lens van Warren Buffett se kontemporêre beleggingstyl. Nou lang tyd waarde praktisyns getuie 'n oseaan van nuwe waarde beleggers wat dink dat die beste strategie vir sukses is om maatskappye met diep gragte koop teen voldoende pryse en om hulle vir ewig te hou. Tipies beteken dit koop medium of groot cap maatskappye wat in die kollig was vir jare - maatskappye met mark kasweergawes wat ver buite 'n miljard dollar bereik. Ongelukkig, hierdie strategie is ver van ideaal, en kan sonder meer gevaarlik wees.